Como calcular cuanto supone el coste del crédito anual de un proveedor, cuando aplica un % de descuento por pronto pago.

Eliseu Santandreu en su libro “ Manual de Gestión de Circulante” nos expresa que  « cuando una empresa paga al contado, pudiendo hacerlo en un plazo posterior, está adelantando un dinero que, desde una perspectiva financiera exige una compensación económica . ”

Y nos explica que “ la alternativa del pronto pago es interesante para el comprador cuando :

– La rentabilidad financiera sea superior al coste de otra fuente alternativa.

– Si el comprador dispone de excedentes monetarios temporales, cuya alternativa de rentabilidad sea inferior.

– Si se compagina el plazo de cobro y pago, así como las rotaciones de stocks y lotes de pedido ” .

Santandreu nos indica la fórmula para el cálculo del efecto del pronto pago, en las compras y pago a proveedores :

RENTABILIDAD = ( i / 1 – i ) x ( 360 días / P – P1 )

Eliseu Santandreu. Manual de Gestión de Circulante.

De donde  :

i =  Bonificación por pronto pago

P = Periodo de pago anterior ( en días )

P₁ = Nuevo Periodo de pago ( en días )

Oliver G. Wood y William C. Barksdale en su libro “Como Pedir y Obtener un Crédito” nos hacen referencia a la misma aplicación de la fórmula , y nos comentan que “ durante  el periodo que media entre la recepción de los productos y el pago de los mismos, el comprador está utilizando su crédito comercial. Esta obligación aparecerá en el pasivo de la empresa bajo la rúbrica << Cuentas a Pagar >> ”

Nos explican Wood y Barksdale que si en las condiciones de ventas está acordado como Neto 30 ó Neto 60, significa que el plazo de pago al proveedor es de 30 ó de 60 días respectivamente ; pero si el plazo es de 2/10 Neto 30, entonces significará que el proveedor admite al cliente un descuento del 2% si paga dentro de los 10 días siguientes ; si no, deberá pagar la totalidad a los 30 días sin descuento.

Esto implica que en muchas ocasiones se está desaprovechando una oportunidad de aceptar unos intereses a un tipo anual muy  elevado. En muchos casos, le puede salir más interesante al cliente pedir el dinero a un banco a un interés mucho menor, aceptar el descuento ofrecido por el proveedor, y ganar un buen diferencial por intereses.

Wood y Barksdale “ recomiendan que se utilice el crédito comercial y que se acepten todos los descuentos que se ofrezcan. La principal ventaja del crédito comercial, es que pueda disponerse de él con gran facilidad. Y , además, aumenta automáticamente cuando aumentan las necesidades de la empresa. A medida que aumentan sus existencias, aumenta, también el crédito comercial para financiarlas ” .

William E. Dollar en su libro “ La Gestión de compras y existencias en la pequeña empresa ” nos comenta que “ los descuentos por pronto pago, pueden parecer una rebaja insignificante a muchos compradores, pero tiene un efecto sustancial a la hora de abaratar costes ” .

Otra apreciación que señala William E. Dollar es que “ cuando hay descuentos por pronto pago suele ser rentable pedir prestados fondos a los tipos bancarios locales para aprovechar los descuentos ” .

Pere Brachfield en su libro “ Gestión del Crédito y Cobro ” nos expresa que : ” el vendedor debe usar el descuento de pronto pago solo para adelantar cobros y reducir riesgos de operaciones, evitando su uso indiscriminado como una bonificación comercial más que se ofrece a los clientes. Por otro lado, hay que analizar siempre el % de descuento ofrecido, ya que un insignificante 2% de descuento para adelantar el cobro 3 meses , se convierte en una tasa del 8%. Por tanto, los tipos de descuentos ofrecidos se deben convertir en porcentaje sobre periodos anuales para comprar el valor real del descuento ”.

Finalmente Francisca Parra Guerrero en su libro “ Gestión de Stocks ” nos expresa que “ Cuando el pago de existencias se haya  realizado con recursos ajenos, incurrimos en los costes de los intereses  o coste del dinero ajeno, es decir, con el coste que supone el uso de la financiación ajena, en el que habría que incluir el coste de oportunidad de no haber utilizado la mejor fuente de financiación ajena ” .

Francisca Parra nos presenta la siguiente ecuación para calcular el costo del crédito del proveedor :

COSTE DEL CREDITO = ( % de descuento / ( 100 – % de Dto )) x ( 360 / Fecha de Vto final – Periodo de dto ) x 100

Francisca Parra Guerrero. Gestión de Stocks .

Pere Brachfield .Gestión del Crédito y Cobro.

Francisca Parra nos explica que “ el denominador ( 100 – % de descuento ) es igual a los fondos disponibles por no aprovechar el descuento ( Weston y Brig-Ham, 1.992 ) ”.

Y nos explica también que “ La principal característica de  los créditos de los proveedores es que han de ser reembolsados con los resultados del ciclo de explotación, con los ingresos derivados de la venta de los productos ( Rivero Romero, 1.993 ) ” .

Como vemos, la fórmula anterior expuesta por Francisca Parra guarda similitud con la fórmula de Eliseu Santandreu , con igual aplicación .